How To Calcolo Fair Value Of Stock Options

Stock Option Valuation. How per trovare il valore del vostro dipendente magazzino options. Knowing il valore dei diritti di opzione possono aiutare a valutare il vostro pacchetto di compensazione e prendere decisioni su come gestire il tuo magazzino options. Understanding Opzione Value. As spiegato più pienamente nella nostra libro considerare le opzioni il valore di una stock option ha due componenti una parte, dette misure valore intrinseco profitto carta eventuale che s costruito nel all'epoca determiniamo il valore per esempio, se la vostra opzione ti dà il diritto di acquistare azioni a 10 per azione e il titolo è scambiato a 12, l'opzione ha un valore intrinseco del 2 per azione l'opzione ha un valore aggiunto in base al potenziale per una maggiore profitto se si continua a tenere l'opzione Questa parte del valore varia a seconda della quantità di tempo fino a quando l'opzione scade tra gli altri fattori, quindi chiama il valore temporale dell'opzione il valore delle stock option è la somma del suo valore intrinseco e il suo valore di tempo è importante per capire che valore dell'opzione non è una previsione, o anche una stima del probabile esito di continuare a tenere una opzione l'opzione può avere un valore di 5 dollari per azione, ma finiscono per produrre un profitto di 25 dollari per azione o nessun profitto a tutti il ​​valore dell'opzione è un'informazione utile, ma doesn t predire la teoria future. Objective e soggettivo Value. In, siamo in grado di determinare il valore dell'opzione oggettivamente utilizzando formule o procedure complicate In pratica, il valore che conta per le persone che detengono stock option dei dipendenti è il valore personale di opzione del valore dell'opzione di si che s il motivo per cui vi consiglio un approccio semplificato per la determinazione del valore di un'opzione dipendente magazzino Per prima cosa, se l'opzione s data di scadenza è più di cinque anni di distanza, avrei determinare il valore come se scade in cinque anni le probabilità sono abbastanza bene che hai vinto t ottenere il beneficio completo di un periodo di tempo più lungo Inoltre, mi ignorare qualsiasi valore aggiunto prodotto da elevata volatilità che sa modo di misurare quanto il magazzino zig-zag su e giù In teoria, la volatilità più alto significa valore dell'opzione più alto, ma in pratica si espone a un sacco di rischio, e che sa fattore negativo che annulla il valore più alto, a mio parere ai fini della pianificazione, ho quasi sempre determinare il valore delle stock option dei dipendenti, come se il titolo ha moderata volatilità, anche se la volatilità attuale produce un più alto teorici value. Valuation Shortcuts. These osservazioni sul valore soggettivo permetterà di utilizzare alcune scorciatoie il metodo più semplice è per nuove opzioni che hanno una durata di cinque o più anni l'opzione doesn t hanno ancora alcun valore intrinseco perché il prezzo di esercizio è lo stesso che il valore di mercato del titolo Se ignoriamo ulteriore tempo oltre i cinque anni, e anche ignorare il valore di elevata volatilità, l'opzione di nuova emissione di solito ha un valore vicino al 30 del valore del titolo. esempio si riceve un opzione per l'acquisto di 800 parti di azioni a 25 dollari per azione il valore complessivo delle azioni è di 20.000, in modo che il valore dell'opzione è di circa 6,000.Remember, il valore teorico dell'opzione può essere un po 'più alto, ma è 6.000 una cifra ragionevole per il valore dell'opzione a voi Se ve tenuto l'opzione per un po 'e il prezzo delle azioni è salito, è necessario un metodo un po' più complicato per determinare il valore dell'opzione s la formula ufficiale è veramente da capogiro, ma la procedura riportata di seguito si fornisce una estimate. Subtract ragionevole prezzo di esercizio delle stock option dal valore corrente del titolo per determinare il valore intrinseco del option. Multiply prezzo di esercizio delle stock option da 25, per ottenere una stima di il valore del tempo di cinque anni ridurre tale numero proporzionalmente se l'opzione scade in meno di cinque years. Add il valore intrinseco e il valore del tempo per ottenere il valore totale dello stock option. Example l'opzione consente di acquistare azioni a 10 dollari per azione lo stock è attualmente scambiato a 16, e l'opzione scade in quattro valore intrinseco years. The è di 6 euro per azione il valore di tempo di cinque anni sarebbe 2 50 25 del prezzo di 10 00 esercizio, ma si riduce il numero da one quinta perché l'opzione scadrà in quattro anni per questa opzione, il valore intrinseco è 6 00 per azione e il valore del tempo è di circa 2 00 per azione il valore complessivo delle opzioni a questo punto nel tempo è di circa 8 00 per share. Check il vostro lavoro il valore del tempo di una stock option è sempre da qualche parte tra lo zero e il prezzo di esercizio dell'opzione un numero al di fuori di tale intervallo indica un mistake. You probabilmente ha vinto t essere in grado di fare questo calcolo nella tua testa, ma è abbastanza facile con una calcolatrice, e che s più di quanto possiamo dire per la formula di Black-Scholes Tenete a mente che qui ci stiamo ignorando il valore aggiunto di elevata volatilità, in modo che il valore teorico del diritto di opzione può essere superiore al numero calcolato con questo procedure. Dividends semplificate riducono il valore delle stock option, in quanto titolari di opzione don t ricevere dividendi fino a dopo l'esercizio dell'opzione e detengono le quote Se l'azienda paga i dividendi, ha senso per ridurre i valori calcolati con i metodi di scelta rapida descritti above. Need un Calculator. There online sono un certo numero di stock option calcolatori di valore su Internet alcuni sono non va bene a tutti, ma alcuni sono eccellenti e senza il mio preferito è offerto da Leggi la nostra spiegazione prima, poi andare a questa pagina e cercare un collegamento a la Calcolatrice di base iniziare inserendo il simbolo per la vostra azienda s magazzino nella casella per il simbolo, ad esempio, se si lavora per Intel, immettere INTC Ignora la casella per stile perché che doesn t importa per questo tipo di opzione la prossima scatola è per prezzo, e dovrebbe già hanno un prezzo di recente per la vostra azienda s magazzino si può lasciare da soli, o cambiarlo se si desidera vedere il valore dell'opzione quando il prezzo dell'azione è superiore o inferiore la scatola seguente è per lo sciopero, il che significa che il prezzo di esercizio del vostro stock option entrare in quel numero e saltare oltre la data di scadenza, perché è intenzione di inserire il numero di giorni per scadenza invece Don t preoccupare di calcolare il numero esatto di giorni solo a capire gli anni o mesi e moltiplicare per 365 o 30 la prossima scatola è per la volatilità, e se hai inserito una buona scorta simbolo, il numero è già lì quanto freddo è che se il numero è 30 o meno, basta accettarlo e andare avanti se è superiore a 30, mi piacerebbe essere inclinato per lo sconto di 30 nella maggior parte dei casi, perché le opzioni che si espongono a un sacco di rischio si può accettare o modificare i valori della calcolatrice offre per tasso di interesse e dividendi Normalmente non vi è alcuna ragione per cambiare queste voci stampa calcolare e dopo un attimo è ll vedere il valore dell'opzione e un sacco di altre cose che saranno letteralmente greco a voi noti che questa calcolatrice dà il valore totale del vostro stock option Se la vostra opzione è in the money significa che il titolo è scambiato a un prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione, parte del valore è il valore intrinseco e parte è valore temporale sottrarre il prezzo di esercizio dell'opzione dal prezzo di negoziazione del titolo per ottenere il valore intrinseco Poi si può sottrarre il valore intrinseco del valore complessivo di imparare il tempo valore del tuo magazzino option. Understanding Opzione Pricing. You avrebbe potuto avere successo battere il mercato da trading scorte utilizzando un processo disciplinato che anticipa una bella mossa verso l'alto o verso il basso Molti commercianti hanno anche guadagnato la fiducia necessaria per fare soldi nel mercato azionario identificando uno o due buone azioni che possono rendere una grande mossa presto, ma se don t sapere come approfittare di quel movimento, si potrebbe essere lasciato nella polvere Se questo suona come voi, allora forse è ora di considerare l'utilizzo di opzioni per giocare la prossima mossa Questo articolo esplorerà alcuni fattori semplici che è necessario considerare se avete intenzione di negoziare opzioni per approfittare di prezzi magazzino movements. Option Prima di avventurarsi nel mondo delle opzioni di trading, gli investitori dovrebbero avere una buona comprensione dei fattori che determinano la valore di un'opzione questi includono il prezzo corrente, il tempo di valore intrinseco di scadenza o tassi di interesse volatilità valore del tempo e dividendi in contanti pagati Se don t sapere su questi blocchi, controlla i nostri principi fondamentali di opzione e opzioni di prezzo tutorials. There sono diversi modelli opzioni di prezzo che utilizzano questi parametri per determinare il valore equo di mercato dell'opzione di questi, il modello di Black-Scholes è il più ampiamente utilizzato in molti modi, le opzioni sono proprio come qualsiasi altro investimento in quanto è necessario capire che cosa determina la loro prezzo al fine di usarli per approfittare dei movimenti dei driver market. Main di un'opzione s prezzo Let s Cominciamo con i driver principali del prezzo di un prezzo corrente di stock option, valore intrinseco, il tempo di scadenza o il valore del tempo, e la volatilità il prezzo corrente è abbastanza evidente il movimento del prezzo del titolo verso l'alto o verso il basso ha una diretta - anche se non uguale - effetto sul prezzo dell'opzione Mentre il prezzo di un titolo aumenta, più è probabile che il prezzo di un'opzione call salirà e il prezzo di un'opzione put cadrà Se il prezzo delle azioni scende, poi il contrario, molto probabilmente accadrà al prezzo delle chiamate e mette per la lettura correlata, vedi OEN utilizzando il valore di Black-Scholes Model. Intrinsic valore intrinseco è il valore che ogni opzione avrebbe se venisse esercitato oggi in sostanza, il valore intrinseco è l'importo di cui il prezzo di esercizio di un'opzione è in the money E 'la parte del prezzo di un'opzione s che non si perde a causa della passare del tempo le seguenti equazioni può essere utilizzato per calcolare il valore intrinseco di una chiamata o mettere option. Call Opzione Intrinsic value alla base di Current Price chiamata di colpo Price. Put della s Option valore intrinseco Put Prezzo di esercizio alla base della s prezzoLa attuale valore intrinseco di un'opzione riflette il vantaggio finanziario efficace che deriverebbe dall'esercizio immediata di tale opzione in sostanza, si tratta di una opzione s minimo di opzioni di valore commerciale al denaro o fuori del denaro hanno alcun esempio intrinseca value. For, lasciare s dire General Electric GE stock è venduto a 34 80 l'opzione call GE 30 avrebbe un valore intrinseco di 4 80 34 80 30 4 80 perché il titolare opzione può esercitare la sua opzione di acquistare azioni GE a 30 e poi girarsi e automaticamente li vendono sul mercato per 34 80 - un utile di 4 80 In un altro esempio, l'opzione GE 35 chiamata avrebbe un valore intrinseco pari a zero 34 80 35 - 0 20 perché il valore intrinseco non può essere negativo E 'anche importante notare che il valore intrinseco funziona anche nello stesso modo per un'opzione put Ad esempio, una GE 30 put avrebbe un valore intrinseco pari a zero 30 34 80 - 4 80 perché il valore intrinseco non può essere negativo D'altra parte, una GE 35 put avrebbe un intrinseco valore 0 20 35 34 80 0 20.Time valore il time value delle opzioni è l'importo di cui il prezzo di qualsiasi opzione supera il valore intrinseco è direttamente correlata alla quantità di tempo un opzione ha fino alla scadenza, così come la volatilità del titolo la formula per il calcolo del valore temporale di un'opzione is. Time value Option Prezzo intrinseca value. The più tempo un'opzione ha fino alla scadenza, maggiore è la probabilità finirà in the money la componente temporale di un'opzione decadimenti esponenzialmente la derivazione effettivo del valore temporale di un'opzione è abbastanza complessa equazione Come regola generale, un'opzione perderà un terzo del suo valore durante la prima metà della sua vita e due terzi durante la seconda metà della sua vita Questo è un concetto importante per gli investitori in titoli, perché più ci si avvicina alla scadenza, più di una mossa nel titolo sottostante è necessaria per l'impatto del prezzo del valore di opzione Tempo è spesso definito valore estrinseco per ulteriori informazioni, leggere l'importanza di il valore del tempo Value. Time è fondamentalmente il premio per il rischio che il venditore opzione richiede di fornire la possibilità all'acquirente il diritto di acquistare vendere le azioni fino alla data della scadenza dell'opzione è come un premio assicurativo dell'opzione più alto è il rischio, più alto il costo per comprare il option. Looking di nuovo l'esempio dall'alto, se GE è scambiato a 34 80 e quello a un mese della scadenza GE 30 opzione call è scambiato a 5, il valore temporale dell'opzione è pari a 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Nel frattempo, con GE scambiato a 34 80, GE 30 chiamata opzione di negoziazione a 6 85 con nove mesi per scadenza ha un valore di tempo di 2 05 6 85-4 80 2 05 si noti che il valore intrinseco è lo stesso e la differenza nel prezzo della stessa opzione prezzo di esercizio è il momento in opzione value. An s valore di tempo è anche fortemente dipendente dalla volatilità che il mercato si aspetta che lo stock di visualizzare fino a scadenza per stock per i quali il mercato non si aspetta la magazzino di muoversi molto, l'opzione s valore del tempo sarà relativamente bassa è vero il contrario per gli stock più volatili o con un beta elevato soprattutto a causa dell'incertezza del prezzo del titolo prima della scadenza dell'opzione Nella tabella qui sotto, è possibile vedere l'esempio di GE che è già stato discusso Essa mostra il prezzo di negoziazione di GE, diversi prezzi di esercizio ei valori intrinseci e ora della chiamata e mettere options. General elettrico è considerato uno stock con bassa volatilità con un beta di 0 49 per questo esempio. Inc AMZN è uno stock molto più volatile con una beta di 3 47 Si veda la Figura 2 Confronta l'opzione GE 35 chiamata con nove mesi a scadenza con l'opzione call AMZN 40 con nove mesi a scadenza GE è solo 0 20 a muoversi prima che sia il denaro, mentre AMZN ha 1 30 per spostare prima che sia al denaro il valore di tempo di queste opzioni è 3 70 per GE e 7 50 per AMZN, indicando un premio significativo sull'opzione AMZN causa della natura volatile AMZN stock. Figure 2 AMZN. This fa - un'opzione venditore di GE non si aspetta di ottenere un premio sostanziale, perché gli acquirenti non si aspettano il prezzo del titolo per spostare in modo significativo D'altra parte, il venditore di un'opzione AMZN può aspettare per ricevere un premio più elevato a causa della natura volatile del titolo AMZN in sostanza, quando il mercato crede che un titolo sarà molto volatile, il valore temporale dell'opzione sorge D'altra parte, quando il mercato crede che uno stock sarà meno volatile, il valore temporale dell'opzione cade e 'questa attesa da parte del mercato di volatilità futura uno stock s che è la chiave per il prezzo delle opzioni Continua a leggere su questo argomento in l'ABC di effetto opzione Volatility. The della volatilità è per lo più soggettivo ed è difficile quantificare Fortunatamente, ci sono diversi calcolatori che possono essere utilizzati per aiutare la volatilità stima per renderlo ancora più interessante, ci sono anche diversi tipi di volatilità - con implicita e storica di essere il più noti Quando gli investitori guardano la volatilità, in passato, si chiama o volatilità storica o volatilità statistica volatilità storica consente di determinare la possibile ampiezza delle future mosse del titolo sottostante Statisticamente, i due terzi di tutte le occorrenze di un prezzo delle azioni avverrà entro più o meno una deviazione standard degli stock si muovono sopra un periodo di tempo impostato volatilità storica guarda indietro nel tempo per mostrare come volatilità del mercato è stato Questo aiuta opzioni investitori per determinare quale esercitare prezzo è più opportuno scegliere per la particolare strategia che hanno in mente per saperne di più la volatilità, vedere Utilizzo volatilità storica per misurare rischio futuro e gli usi ei limiti della volatilità Volatility. Implied è ciò che è implicito dai prezzi correnti di mercato e viene utilizzato con i modelli teorici aiuta a fissare il prezzo corrente di un'opzione esistente e assiste i giocatori opzione per valutare il potenziale di un commercio opzione implicita misure di volatilità che cosa i commercianti opzione si aspettano volatilità futura sarà come tale, la volatilità implicita è un indicatore del sentimento attuale del mercato Questo sentimento si riflette nel prezzo delle opzioni aiutare commercianti di opzioni per valutare il futuro volatilità del opzione e il titolo sulla base delle attuali possibilità prices. The Bottom Line un investitore azionario che è interessato a utilizzare le opzioni di catturare una mossa potenziale in un magazzino deve capire come le opzioni hanno un prezzo Oltre al prezzo di base del titolo, i determinati fondamentali del prezzo di un'opzione sono il suo valore intrinseco - l'importo di cui il prezzo di esercizio di un'opzione è in-the-money - e il suo valore valore di tempo di tempo è legata a quanto tempo un opzione ha fino alla scadenza e l'opzione di s di volatilità la volatilità è di particolare interesse per un operatore di borsa che desiderano utilizzare le opzioni per ottenere una volatilità storica vantaggio fornisce all'investitore una prospettiva relativa di come gli impatti di volatilità prezzi delle opzioni, mentre la corrente di valutazione delle opzioni prevede la volatilità implicita che il mercato attualmente si aspetta che in futuro Conoscere la corrente e volatilità attesa che è nel prezzo di un'opzione è essenziale per qualsiasi investitore che vuole sfruttare il movimento di un magazzino s importo massimo prezzoLa di denaro degli Stati Uniti può prendere in prestito il tetto del debito è stato creato durante il secondo Liberty di Bond tasso di interesse Act. The al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso americano ha approvato nel 1933 come il Banking Act, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana , la valuta indiana la rupia è costituito da 1.Fair valore Metodo della opzioni molto la volatilità del mercato azionario fa sì che il valore di una stock option di opzioni Articles. Stock fluctuate. Related sono strumenti finanziari che conferiscono i loro proprietari il diritto di acquistare o vendere azioni in un magazzino ad un prezzo fisso entro un determinato periodo investitori tempo di utilizzo stock options come uno strumento con cui speculare sui cambiamenti nel prezzo di un bene o finanziari dello strumento utilizzare anche le stock option in loro stesse azioni come incentivo di preziosi collaboratori l'ipotesi è che un interesse di proprietà della società aumenterà la produttività dei lavoratori il Financial Accounting Standards Board e l'Internal Revenue Service richiede alle aziende pubbliche di utilizzare un metodo equo valore quando la stima del valore del magazzino options. Calculating il valore di un magazzino opzione prima di essere utilizzato per acquistare o vendere azioni è difficile perché è impossibile sapere quale sia il valore di mercato del titolo sarà quando l'opzione è finalmente esercitata e 's così difficile che Robert C Merton e Myron S Scholes effettivamente ricevuto 1997 Nobel Premio in Economia per il loro lavoro nella creazione di un metodo per calcolare il fair value delle stock option il metodo Black-Scholes la loro ricerca è stata utilizzata come base per prezzi diversi strumenti finanziari e per fornire rischio più efficiente management. There sono diversi modi di stima il fair value delle stock option il Financial Accounting Standards Consiglio richiede alle aziende pubbliche di scegliere quale metodo si intendono utilizzare per il calcolo del fair value delle stock option Tuttavia, le aziende non pubbliche possono scegliere il metodo intrinseca, che deduce semplicemente il prezzo delle stock option per il prezzo corrente di mercato, per esempio, se si ha la possibilità di acquistare magazzino magazzino del valore di 100 a 80, il valore intrinseco è il metodo 20.Black-Scholes method. The Black-Scholes affronta l'incertezza di opzioni di prezzo azionari assegnando loro un dividendo costante rendimento, un tasso privo di rischio e la volatilità fissa nel tempo Questo metodo è stato progettato per le stock option nei mercati europei, dove non possono essere esercitati - vendere o acquistare - fino a quando le opzioni di data di scadenza Tuttavia, negli Stati Uniti, dove la maggior parte magazzino le opzioni sono negoziate, le stock option potranno essere esercitate in qualsiasi momento Inutile dire che il metodo Black-Scholes fornisce soltanto una stima approssimativa del valore di una stock option s - una stima che può essere particolarmente inaffidabile nei periodi di alta mercato volatility. Lattice Modello. Il modello reticolare per la stima del fair value delle stock option crea una serie di scenari in cui le opzioni hanno prezzi differenti unitario il prezzo funziona come rami su un albero che hanno origine da un tronco comune e da cui i nuovi scenari possono essere creati il ​​modello quindi possono applicare diverse ipotesi, come ad esempio il comportamento dei dipendenti e stock volatilità, per creare un valore di mercato potenziale per ogni prezzo potenziale Questo modello prende in considerazione anche gli investitori possibilità possono esercitare la loro opzione prima della data di scadenza, il che lo rende più rilevante per magazzino opzioni negoziate nel metodo di simulazione Regno States. Monte Carlo simulazione method. The Monte Carlo è il modo più complesso e comprensivo di stimare il valore di una stock option Analogamente al metodo reticolo, simula molteplici esiti e poi medie del valore dello stock durante questi scenari per determinare il fair value Tuttavia, la simulazione Monte Carlo isn t limitato nel numero di ipotesi che possono essere costruite nella simulazione Ciò rende questo sistema il più preciso ed esauriente, ma anche il più costoso e richiede molto tempo consuming. More Articles. How Devo fornire della Options. How per calcolare responsabilità di risarcimento della Expenses. Incentive stock Options la IRS. Difference tra valore di mercato e valore intrinseco.